En stabil och väl fungerande finansmarknad för allaEn stabil och väl fungerande finansmarknad för allaAuktorisation av initialsäkerhetsmodeller under Emir 3
Av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2024/2987 (Emir 3) framgår att finansiella och icke-finansiella motparter som avses i artikel 10.1 ska ansöka om auktorisation från sina behöriga myndigheter (i Sverige Finansinspektionen) innan de använder eller antar en ändring av en modell för beräkning av initialsäkerhet.
Den 20 december 2024 informeradeinformerade FI om att den Europeiska bankmyndigheteten (EBA) publicerat ett yttrande i form av ett så kallat no action letter avseende tillämpningen av Emir 3 för auktorisation av initialsäkerhetsmodeller. Yttrandet gäller motparter som för närvarande tillämpar en modell för att beräkna initialsäkerheter, eller som avser att tillämpa en sådan modell i framtiden.
Av EBA:s yttrande framgår bland annat att en första ansökan ska ske i form av ett registreringsförfarande för de motparter som omfattas av krav vad gäller initialsäkerheter, enligt artikel 11 i Emir 3, och artikel 36 i Kommissionens delegerade förordning (EU) 2016/2251.
Motparter som för närvarande använder en initialsäkerhetsmodell, som implementerats i verksamheten före ikraftträdandet av Emir 3, behöver ansöka om auktorisation för denna modell om och när en modellförändring genomförs. Ansökan krävs också för motparter som för närvarande inte tillämpar en initialsäkerhetsmodell, men har för avsikt att göra det. I dessa fall ombeds motparten inkomma med ansökan till FI innan modellen tillämpas för beräkning av initialsäkerheter.
Emir 3 definierar inte närmare vad som utgör en modellförändring. Till dess ytterligare klargöranden i detta avseende framkommer bedömer FI att även mindre omfattande förändringar, inklusive om-kalibreringar av befintlig modell, bör betraktas som modellförändringar som aktiverar en första ansökan i enlighet med EBA:s yttrande.
Den information som en första ansökan, samt efterföljande årlig uppdatering av ansökan, ska omfatta framgår av bilagan till EBA:s yttrande.
FI vill informera om att ansökningsförfarandet, enligt ovan, sker i linje med EBA:s yttrande (no action) vilket innebär att FI i nuläget registrerar men avstår från att pröva ansökningarna. Avgift för prövning av dessa ärenden i enlighet med Förordning (2001:911) om avgifter för prövning av ärenden hos Finansinspektionen, blir därmed aktuell först i samband med och inför prövning av en ansökan.
FI kommer inleda prövningsarbetet i samband med att de tekniska standarder för tillsyn avseende validering av initialsäkerhetsmodeller (RTS IMMV) och riktlinjerna för ansöknings- och auktoriseringsprocessen som föreskrivs i EMIR 3 träder i kraft.
Ansökningar och uppdateringar enligt ovan skickas till finansinspektionen@fi.se med kopia till marknadsrisk@fi.se. Eventuella frågor kan ställas till marknadsrisk@fi.se.
